很多消費(fèi)者在投保時(shí)一聽說有很高的回報(bào)，就匆匆投保分紅險(xiǎn)，這是不理性的投保行為。現(xiàn)今，我國大多數(shù)居民還處于缺少保障類保險(xiǎn)產(chǎn)品的現(xiàn)狀。在選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，首先應(yīng)該以保障為先，在健康和醫(yī)療保障充足的情況下才去考慮分紅型的產(chǎn)品，否則客戶一旦因?yàn)榻】翟蚧虬l(fā)生意外風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致收入下降。
分紅型保險(xiǎn)的收益-分紅型保險(xiǎn)是什么？
分紅型保險(xiǎn)
保單持有人可以分享保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)成果的保險(xiǎn)種類，保單持有人每年都有權(quán)獲得建立在保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)成果基礎(chǔ)上的紅利分配。簡(jiǎn)單的說就是分享紅利，享受公司的經(jīng)營(yíng)成果。定義：指保險(xiǎn)公司將其實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果優(yōu)于定價(jià)假設(shè)的盈余，按一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品。
分紅型保險(xiǎn)的簡(jiǎn)介
分紅型保險(xiǎn)的起源：分紅險(xiǎn)起源于保單固定利率在未來很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)和市場(chǎng)收益率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)在投保人和保險(xiǎn)公司之間共同承擔(dān)。
分紅型保險(xiǎn)的主要特征
1、保單持有人享受經(jīng)營(yíng)成果。
2、客戶承擔(dān)一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。
3、定價(jià)的精算假設(shè)比較保守。
收益算法
分紅保險(xiǎn)，指在獲得人壽保險(xiǎn)的同時(shí)，保險(xiǎn)公司將實(shí)際經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)的盈余，按一定比例向保險(xiǎn)單持有人進(jìn)行紅利分配的人壽保險(xiǎn)品種。
分配方式
分紅保險(xiǎn)的紅利來源于壽險(xiǎn)公司的“三差收益”即死差異、利差異和費(fèi)差異。紅利的分配方法主要有現(xiàn)金紅利法和增額紅利法，兩種盈余分配方法代表了不同的分配政策和紅利理念，所反映的透明度以及內(nèi)涵的公平性各不相同，對(duì)保單資產(chǎn)份額、責(zé)任準(zhǔn)備金以及壽險(xiǎn)公司現(xiàn)金流量的影響也不同，因此從維護(hù)保單持有人的利益出發(fā)，壽險(xiǎn)公司內(nèi)部應(yīng)當(dāng)對(duì)紅利分配方法的制定及改變持十分審慎的態(tài)度，既要重視保單持有人的合理預(yù)期，貫徹誠信經(jīng)營(yíng)和紅利分配的公平原則，又要充分考慮紅利分配對(duì)公司未來紅利水平、投資策略以及償付能力的影響。
1、現(xiàn)金紅利法
采用現(xiàn)金紅利法，每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，壽險(xiǎn)公司首先根據(jù)當(dāng)年度的業(yè)務(wù)盈余，由公司董事會(huì)考慮指定精算師的意見后決定當(dāng)年度的可分配盈余，各保單之間按它們對(duì)總盈余的貢獻(xiàn)大小決定保單紅利。保單之間的紅利分配隨產(chǎn)品、投保年齡、性別和保單年限的不同而不同，反映了保單持有人對(duì)分紅賬戶的貢獻(xiàn)比率。一般情況下，壽險(xiǎn)公司不會(huì)把分紅賬戶每年產(chǎn)生的盈余全部作為可分配盈余，而是會(huì)根據(jù)經(jīng)營(yíng)狀況，在保證未來紅利基本平穩(wěn)的條件下進(jìn)行分配。未被分配的盈余留存公司，用以平滑未來紅利、支付末期紅利或作為股東的權(quán)益�，F(xiàn)金紅利法下盈余分配的貢獻(xiàn)原則體現(xiàn)了紅利分配在不同保單持有人之間的公平性原則。
在現(xiàn)金紅利法下，保單持有人一般可以選擇將紅利留存公司累計(jì)生息、以現(xiàn)金支取紅利、抵扣下一期保費(fèi)等方法支配現(xiàn)金紅利，對(duì)保單持有人來說，現(xiàn)金紅利的選擇比較靈活，滿足了客戶對(duì)紅利的多種需求。對(duì)保險(xiǎn)公司來說，現(xiàn)金紅利在增加公司的現(xiàn)金流支出的同時(shí)減少了負(fù)債，減輕了壽險(xiǎn)公司償付能力的壓力。但是，現(xiàn)金紅利法這種分配政策較為透明，公司在市場(chǎng)壓力下不得不將大部分盈余分配出去以保持較高的紅利率來吸引保單持有人，這部分資產(chǎn)不能被有效地利用，使壽險(xiǎn)公司可投資資產(chǎn)減少。此外每年支付的紅利會(huì)對(duì)壽險(xiǎn)公司的現(xiàn)金流量產(chǎn)生較大壓力，為保證資產(chǎn)的流動(dòng)性，壽險(xiǎn)公司會(huì)相應(yīng)降低投資于長(zhǎng)期資產(chǎn)的比例，這從一定程度上影響了總投資收益，保單持有人最終獲得的紅利也較低。現(xiàn)金紅利法是北美地區(qū)壽險(xiǎn)公司通常采用的一種紅利分配方法。
2、增額紅利法
增額紅利法以增加保單現(xiàn)有保額的形式分配紅利，保單持有人只有在發(fā)生保險(xiǎn)事故、期滿或退保時(shí)才能真正拿到所分配的紅利。增額紅利由定期增額紅利、特殊增額紅利和末期紅利三部分組成。定期增額紅利每年采用單利法、復(fù)利法或雙利率法將紅利以一定的比例增加保險(xiǎn)金額；特殊增額紅利只在一些特殊情況下如政府稅收政策的變動(dòng)時(shí)將紅利一次性地增加保險(xiǎn)金額；末期紅利一般為已分配紅利或總保險(xiǎn)金額的一定比例，將部分保單期間內(nèi)產(chǎn)生的盈余遞延至保單期末進(jìn)行分配，減少了保單期間內(nèi)紅利來源的不確定性，使每年的紅利水平趨于平穩(wěn)。
增額紅利法賦予壽險(xiǎn)公司足夠的靈活性對(duì)紅利分配進(jìn)行平滑，保持每年紅利水平的平穩(wěn)，并以末期紅利進(jìn)行最終調(diào)節(jié)。由于沒有現(xiàn)金紅利流出以及對(duì)紅利分配的遞延增加了壽險(xiǎn)公司的可投資資產(chǎn)，同時(shí)不存在紅利現(xiàn)金流出壓力，壽險(xiǎn)公司可以增加長(zhǎng)期資產(chǎn)的投資比例，這從很大程度上增加了分紅基金的投資收益，提升了保單持有人的紅利收入。但是在增額紅利法下，保單持有人處理紅利的唯一選擇就是增加保單的保險(xiǎn)余額，并且只有在保單期滿或終止時(shí)才能獲得紅利收入，保單持有人選擇紅利的靈活性較低，喪失了對(duì)紅利的支配權(quán)。此外在增額紅利分配政策下，紅利分配基本上由壽險(xiǎn)公司決定，很難向投保人解釋現(xiàn)行分配政策的合理性以及對(duì)保單持有人利益產(chǎn)生的影響，尤其在壽險(xiǎn)公司利用末期紅利對(duì)紅利進(jìn)行平滑后，缺乏基本的透明度。增額紅利法是英國壽險(xiǎn)公司采用的一種紅利分配方法，這種分配方法必須在保險(xiǎn)市場(chǎng)比較成熟的環(huán)境下運(yùn)行。
紅利計(jì)算
1、保費(fèi)分紅（現(xiàn)金價(jià)值分紅）
以客戶已經(jīng)交付的保費(fèi)（或現(xiàn)有的現(xiàn)金價(jià)值）為計(jì)算基礎(chǔ)，對(duì)應(yīng)分紅利率為客戶分紅。實(shí)質(zhì)是以客戶交付保費(fèi)的多少為權(quán)重，在全部客戶間分配全部的可分配紅利。因?yàn)閷?duì)全體客戶用統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，無論采用保費(fèi)還是現(xiàn)金價(jià)值為計(jì)算基礎(chǔ)，實(shí)際差異不大。
示例，在這種模式下，投保某款產(chǎn)品，相同保額不同的繳費(fèi)方式：
躉交客戶，自保單開始年度可得到較高分紅，假設(shè)各年度分紅利率不變，則各年度分紅數(shù)額相同；
期交客戶，保單開始年度得到分紅較少，隨交費(fèi)次數(shù)增加每年分紅遞增，假設(shè)各年度分紅利率不變，則各年度分紅數(shù)額等差遞增；
因?yàn)槠诮豢蛻艚毁M(fèi)總額大于躉交客戶，在交完全部保費(fèi)后，期交客戶的分紅可能高于躉交客戶。
這種模式是大多數(shù)保險(xiǎn)公司的選擇。
2、保額分紅
保額分紅是相對(duì)于保費(fèi)分紅而言的，以客戶投保的保額為計(jì)算基礎(chǔ)，對(duì)應(yīng)分紅利率為客戶分紅。實(shí)質(zhì)是以客戶投保保額的多少為權(quán)重，在全部客戶間分配全部的可分配紅利。
示例，在這種模式下，投保某款產(chǎn)品，相同保額不同的繳費(fèi)方式：
無論交費(fèi)方式如何，年分紅相同，假設(shè)年度分紅利率不變，則年度分紅數(shù)額也相同。
只要保額相同，期交的客戶與躉交的客戶分紅相同，即不管交了多少分紅一樣，這是在經(jīng)濟(jì)學(xué)上難以成立的，只是對(duì)保費(fèi)交清后長(zhǎng)期分紅的平均計(jì)算，是否對(duì)客戶有利難以計(jì)算，不過肯定有利于長(zhǎng)期繳費(fèi)的期交客戶（相對(duì)于同一公司的躉交客戶）。
國內(nèi)，新華人壽是第一家采用這一模式的壽險(xiǎn)公司，發(fā)展到2012年，也有多家公司推出了以保額分紅的產(chǎn)品。
美式分紅
綜上，一般說的美式分紅為：以現(xiàn)金價(jià)值為計(jì)算基礎(chǔ)的現(xiàn)金分紅。
英式分紅
英式分紅為：以現(xiàn)金價(jià)值為計(jì)算基礎(chǔ)的增額分紅。
分紅型保險(xiǎn)的投保方法
分紅型保險(xiǎn)，屬于理財(cái)類保險(xiǎn)產(chǎn)品。購買分紅險(xiǎn)的人在獲得身故保障和生存金返還的同時(shí)，還可以以紅利的方式分享保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成果。
分紅險(xiǎn)可分配盈余來源于保險(xiǎn)公司假設(shè)的死亡率、投資收益率和費(fèi)用率與實(shí)際的差異。比如可能存在以下情況：實(shí)際投保人群的死亡率比假設(shè)的低，或者實(shí)際投資收益高于假設(shè)的收益。這些差異使得保險(xiǎn)公司產(chǎn)生了一定的盈余，這就是分紅險(xiǎn)可分配盈余的來源。
中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定，保險(xiǎn)公司每年至少應(yīng)將分紅保險(xiǎn)可分配盈余的70%分配給客戶。紅利分配有兩種方式：現(xiàn)金紅利和增額紅利。現(xiàn)金紅利是直接以現(xiàn)金的形式將盈余分配給保單持有人。增額紅利是指整個(gè)保險(xiǎn)期限內(nèi)每年以增加保險(xiǎn)金額的方式分配紅利。目前國內(nèi)大多保險(xiǎn)公司采取現(xiàn)金紅利方式。
在現(xiàn)金紅利的分配方式下，紅利可以采取多種領(lǐng)取方式：現(xiàn)金、累積生息、抵交保費(fèi)和購買交清增額保險(xiǎn)。
分紅型保險(xiǎn)的保險(xiǎn)特點(diǎn)
保險(xiǎn)費(fèi)用比較高，具有確定的利益保證和獲取紅利的機(jī)會(huì)。分紅是不固定的，分紅水平和保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況有著直接關(guān)系，保險(xiǎn)公司與客戶共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享經(jīng)營(yíng)成果。有分紅為零的理論可能。分紅保險(xiǎn)的紅利是保單所有人從保險(xiǎn)公司可分配盈余中分享到的金額。分紅保險(xiǎn)的紅利來源于保險(xiǎn)公司死差益、利差益和費(fèi)差益所產(chǎn)生的可分配盈余。由于保險(xiǎn)公司在厘定費(fèi)率時(shí)要考慮三個(gè)因素：預(yù)定死亡率、預(yù)定投資回報(bào)率和預(yù)定營(yíng)運(yùn)管理費(fèi)用，而費(fèi)率一經(jīng)厘定，不能隨意改動(dòng)，但壽險(xiǎn)保單的保障期限往往長(zhǎng)達(dá)幾十年，在這樣漫長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，實(shí)際發(fā)生的情況可能同預(yù)期的情況有所差別。一旦實(shí)際情況好于預(yù)期情況，就會(huì)出現(xiàn)以上差益，保險(xiǎn)公司將這部分差益產(chǎn)生的利潤(rùn)按一定的比例分配給客戶，這就是紅利的來源。
分紅型保險(xiǎn)的選購方法
選擇實(shí)力強(qiáng)大的公司
與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的定值給付不同，分紅保險(xiǎn)的利益是變動(dòng)的。公司每年向客戶派發(fā)紅利不是定值，而是隨保險(xiǎn)公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)績(jī)效而波動(dòng)。客戶未來獲得紅利的多少，取決于保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)能力的強(qiáng)弱。因此，客戶在選擇購買時(shí)，應(yīng)該在認(rèn)真了解產(chǎn)品本身的保險(xiǎn)責(zé)任、費(fèi)用水平等的基礎(chǔ)上，選擇實(shí)力強(qiáng)大的保險(xiǎn)公司。一要看保險(xiǎn)公司的實(shí)力。實(shí)力雄厚的保險(xiǎn)公司在資源上往往具有一定的優(yōu)勢(shì)，能夠?yàn)榭蛻籼峁└玫姆⻊?wù)；二要看保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理水平，包括保險(xiǎn)公司投資業(yè)績(jī)、品牌形象等。
了解自身需求
市民在購買分紅型保險(xiǎn)的時(shí)候，要正確分析個(gè)人保險(xiǎn)需求，并充分考慮個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力。購買分紅型保險(xiǎn)比較適合收入穩(wěn)定的人士，對(duì)于有穩(wěn)定收入來源、短期內(nèi)又沒有一大筆開銷計(jì)劃的家庭，買分紅保險(xiǎn)是一種較為合理的理財(cái)方式。收入不穩(wěn)定，或者短期內(nèi)預(yù)計(jì)有大筆開支的家庭要慎重選擇分紅型產(chǎn)品，分紅保險(xiǎn)的變現(xiàn)能力相對(duì)較差，若中途想要退保提現(xiàn)來應(yīng)付不時(shí)之需，可能會(huì)連本金都難保。
切忌盲目跟風(fēng)購買
很多消費(fèi)者在投保時(shí)一聽說有很高的回報(bào)，就匆匆投保分紅險(xiǎn)，這是不理性的投保行為。現(xiàn)今，我國大多數(shù)居民還處于缺少保障類保險(xiǎn)產(chǎn)品的現(xiàn)狀。在選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，首先應(yīng)該以保障為先，在健康和醫(yī)療保障充足的情況下才去考慮分紅型的產(chǎn)品，否則客戶一旦因?yàn)榻】翟蚧虬l(fā)生意外風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致收入下降，繳納分紅險(xiǎn)產(chǎn)品續(xù)期保費(fèi)能力出現(xiàn)困難，則得不償失。因此，投保人應(yīng)該是在獲得充分保障的基礎(chǔ)上選擇購買分紅險(xiǎn)，切不可為追求紅利而購買保險(xiǎn)。
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