受蔣介石之命，黃郛兩次與日本領(lǐng)事矢田七太郎進(jìn)行秘密談判。矢田得到了蔣介石準(zhǔn)備發(fā)動(dòng)政變的機(jī)密情報(bào)，而黃郛則希望日本能出面調(diào)停蔣介石與英美等國的關(guān)系，并讓英美與日本保持一致，將矛頭指向武漢方面。

幣原外相在聽取矢田的匯報(bào)后，即與英美使節(jié)進(jìn)行會(huì)晤。不久，日美英法意五國公使達(dá)成協(xié)議：對“寧案”的抗議照會(huì)不加時(shí)限，不提制裁，所有鋒茫全部指向?qū)Α澳暇┍┬小睉?yīng)負(fù)責(zé)任的“中外勢力”。

所謂“中外勢力”，指的當(dāng)然不是蔣介石和他們這五國，而是中共和蘇聯(lián)。

與列強(qiáng)爆發(fā)大規(guī)模沖突的危險(xiǎn)消除后，蔣介石馬上開始了預(yù)謀已久的行動(dòng)。四月十一日，他密令被北伐軍控制的南方各省，一致實(shí)行“清黨”。第二天凌晨，發(fā)動(dòng)“四.一二”反革命政變。

一周后，蔣介石又在南京另立政府。主持武漢政府的汪精衛(wèi)聞之十分震怒，宣布對蔣中正“開除黨籍，免去本人所兼各職”。至此，寧漢雙方處于完全對立狀態(tài)，并均稱自己為代表國民黨的唯一合法政權(quán)。

一開始，北伐還能繼續(xù)，盡管是各干各的。五月三十一日，唐生智率武漢北伐軍占領(lǐng)了河南重鎮(zhèn)鄭州，同一天，蔣介石的南京北伐軍則攻占了山東的南面門戶徐州。

不過很快，武漢政府就因財(cái)政恐慌和政局不穩(wěn)而被迫停止北伐。南京政府也覺得先搞垮武漢才是正事，于是同樣暫停北進(jìn)。

六月十日，汪精衛(wèi)到鄭州與馮玉祥舉行會(huì)議。這時(shí)的馮玉祥坐擁陜甘寧三省及十幾萬軍隊(duì)，其兵力分布于隴海線上，從鄭州可以直下武漢，從徐州可以直下南京。在寧漢對立的局勢下，其地位顯得舉足輕重，可以說他這枚棋子被放到哪一邊，哪一邊的勝算就更大。

為籠絡(luò)馮玉祥，汪精衛(wèi)不僅將唐生智辛苦打下的河南全部讓給了馮玉祥，同時(shí)還按照北伐軍的編制，將馮玉祥的部隊(duì)擴(kuò)編為七個(gè)方面軍。

聯(lián)絡(luò)馮玉祥，本是黃郛“共底于成”策略的一部分，當(dāng)時(shí)黃郛就指出，只要蔣介石能引“閻、馮為同調(diào)”，北伐便可事半功倍。不過這主要還是就北伐而言，未料汪精衛(wèi)會(huì)搶先出手，通過“以豫交馮”，將馮玉祥也放入寧漢相爭的籌碼盤中。

在寧漢對峙中，蔣介石并不占據(jù)有利地位。如果汪精衛(wèi)再得到馮玉祥的全力支持，“南下攻粵或東下攻寧，皆意中事”，而蔣介石很可能在武漢發(fā)起的第一輪攻擊波中就頹然倒地。

現(xiàn)在沒有什么比把馮玉祥拉過來更重要了，但問題是汪精衛(wèi)已經(jīng)走在了前面，何況蔣介石與馮玉祥又素?zé)o交往，兩人甚至從沒有見過面，就算是要給對方送金贈(zèng)銀，都不知道該從哪個(gè)渠道著手。

關(guān)鍵時(shí)刻，黃郛再次發(fā)揮出不可替代的作用，因?yàn)樗麚碛形錆h政府根本不掌握的資源，即與馮玉祥有著很深厚的私人關(guān)系。

對蔣介石、李宗仁、唐生智這幫新生代軍人來說，馮玉祥稱得上是軍界前輩，清末時(shí)就擔(dān)任混成旅旅長，但他在北方軍政界的名聲一直以來都不太好，時(shí)人稱之為“倒戈將軍”，連李宗仁都知道，“北方軍人都對他銜恨”。

黃郛自然不會(huì)不清楚這一點(diǎn)，而且他和馮玉祥在個(gè)人性格、氣質(zhì)乃至學(xué)識(shí)上的差距也很大——許多人視馮玉祥為土包子，黃郛本人卻學(xué)識(shí)淵博，不僅在政府迭任要職，還出版過多部考察第一次世界大戰(zhàn)的專著。

不過這些都不影響黃郛看好馮玉祥。他很早便聽說馮玉祥治軍嚴(yán)明，能與士兵共甘苦，并叫得出幾乎每一個(gè)士兵的名字。與此同時(shí)，馮玉祥雖然行伍出身，從未受過正統(tǒng)軍事教育，但卻有刻苦慕學(xué)之名，思想比較新潮，早在辛亥革命時(shí)就參加過灤州起義，用當(dāng)時(shí)南方流行的話來說，即“很愛國”。